這樣買基金，過去10年漲幅竟比北京房價還高一倍 【亞克力制品】 

過去十年買什么最賺錢？有人可能會說在北京買房啊。小巴專門查了數(shù)據(jù)，過去十年北京房價漲了5倍。可是買房畢竟要一大筆本金，有沒有本金要求沒那么高，但又更賺錢的投資？小巴今天用數(shù)據(jù)告訴你，買基金或許就能做到。那么，基金要怎么選又簡單又賺錢呢？【有機玻璃制品】

老師，你一直和我說如果投資股市，最好的方式是去買指數(shù)基金，這也是巴菲特老爺爺一貫以來給普通投資人的建議。不過我最近看到一篇文章，大意是在美國買基金應(yīng)該選指數(shù)基金，而在中國買那些主動型的基金更好一些，還列出了相應(yīng)的數(shù)據(jù)，看著蠻有道理的。你覺得是這樣嗎？【亞克力制品】 

小巴老師

哦，這個觀點很有趣，按照我的經(jīng)驗，美國的這部分結(jié)論沒錯，中國的這個嘛，我們得好好用數(shù)據(jù)來驗證一下。說起來，小巴你知道什么是指數(shù)嗎？

我大概明白，所謂指數(shù)，就是很多股票價格匯整到一起得出的一個綜合性數(shù)據(jù)，比如上證指數(shù)就是把所有在上海交易所上市股票匯總的指數(shù)。有的人覺得這么多股票里也有很多類型，就從中挑出一些優(yōu)質(zhì)的、或者有代表性的股票，再建立一些小指數(shù)，比如滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。【亞克力制品】 

小巴

理財小科普

滬深300指數(shù)

先按日均成交金額排名，去掉排名后50%的股票，剩余股票按照日均總市值排名，前300名的股票作為滬深300指數(shù)樣本股。滬深300的成分股覆蓋滬深市場六成左右的市值，大約反應(yīng)了中國最大型公司（基本都是龍頭企業(yè)）的狀況。

中證500指數(shù)

先去掉滬深300指數(shù)樣本股及近一年日均總市值排名前300名的股票，再去掉近一年日均交易額排名后20%的股票，剩余股票按照日均總市值排名，前500名的股票就構(gòu)成了中證500指數(shù)，這個指數(shù)大約反應(yīng)了中小市值公司的整體狀況。

老師

這兩個指數(shù)是影響力最大的，其他的指數(shù)還有很多，比如中證50、上證180，甚至還有某些行業(yè)的綜合指數(shù)。按照這些指數(shù)的股票成分來建倉的股票，就是指數(shù)型基金了。【亞克力制品】 

那指數(shù)型基金和主動型基金好像都是一攬子股票打包，有什么區(qū)別呢？小巴老師區(qū)別就在于主動兩個字。雖然很多的基金公司都有推出自己的指數(shù)基金，比如和滬深300有關(guān)的指數(shù)基金現(xiàn)在就有74支，但是你如果仔細(xì)看它們的凈值波動曲線，會發(fā)現(xiàn)其實基本上和這個指數(shù)本身的走勢完全重合。那么說來這些指數(shù)基金經(jīng)理的策略，就是建完倉然后就等著指數(shù)基金自動走了。所以它們又被稱為被動型基金，跟著大勢走，也不會經(jīng)常性調(diào)倉，追求超越市場的表現(xiàn)。小巴老師

沒錯，把這個搞清楚之后，我們就可以來分析到底是買指數(shù)基金還是買主動型的股票基金更好了。滬深300和上證500這兩個指數(shù)都是在2005年推出的，正好10年，我們就先從這里開始，比一比業(yè)績，先從影響力最大的滬深300開始吧。

滬深300指數(shù)在2005年10月底收盤是在876.28點，而2015年10月28日收盤是3524.92，是10年前的4倍，平均年化收益14.9%，還算不錯的一個數(shù)據(jù)。

小巴老師我們再來看看主動型基金的收益。我從基金網(wǎng)站上找了所有成立10年以上、開放式（可以隨時申購）、主動型的基金，一共發(fā)現(xiàn)了90支，其中82支超過了15%，所有90支基金的10年平均年化收益是19.2%。不過這其中還有一種可能，那就是有的基金前5年表現(xiàn)非常好，最近幾年不太好，我們再來比較一下近5年和近2年的收益數(shù)據(jù)好了，看下面這張圖。【有機玻璃制品】 

注：成立5年、2年以上的基金數(shù)量分別為453和789支。

老師104支成立十年以上，并且還“活著”的基金中，在10年、5年、2年三個數(shù)據(jù)上同時超過滬深300指數(shù)的主動型基金有：37支，占35.6%。確實有不少主動型基金的收益高于滬深300的指數(shù)，看來那篇文章的觀點還是挺有道理的，在中國該買主動型基金。小巴老師先別著急下結(jié)論，比完了滬深300，我們需要再來和中證500比一比，因為兩者的成分不同，最近這些年中小盤的股票其實要比大盤好很多。也是差不多的方法，比一比10年、5年和2年的數(shù)據(jù)，看下面這個表。【亞克力制品】 

注：成立5年、2年以上的基金數(shù)量分別為453和789支。

老師

104支成立十年以上，并且還“活著”的基金中，在10年、5年、2年三個數(shù)據(jù)上同時超過中證指數(shù)500的主動型基金數(shù)量是：0支。453支成立5年以上的基金中，有209支在5年收益上超過了中證500，而在5年、2年收益表現(xiàn)上同時超過中證500指數(shù)的數(shù)量則是：17支，僅占3.8%。。【有機玻璃制品】

這樣比較來看，雖然也有一些主動型基金的表現(xiàn)超過中證500指數(shù)，但是占比很小。就是說我以前花時間研究、折騰、挑選基金，還不如買中證500呢。小巴老師

這確實是一種比較簡便易行的方法，我也是一直這么建議你的。

不過，最近5年中證500成分股漲得快，未來也有可能滬深300指數(shù)的成分股漲得比較快，應(yīng)該怎么判斷未來哪個指數(shù)會更好呢？

小巴老師

指數(shù)基金的原則就是不要人為判斷，跟隨大勢，此外還可以在基金的基礎(chǔ)上再打包。比如我自己的方式，1/3買滬深300，1/3買中證500，1/3買幾個一直以來還算不錯的主動型基金。

另外還有一點就是，我看中國的股市都是急牛，起來的時候打了興奮劑，但是很快又跌下來了。如果我一個不小心，在比較高的位置買進(jìn)，后來又跌了，豈不是要很多年才能解套。比如中證500，08年最高的時候超過了5000點，直到今年才再次達(dá)到這個數(shù)字。【亞克力制品】 

小巴老師

這就關(guān)乎于基金投資方式了，我始終建議做定投，也就是定期、定額地買，不要一次性大額夠買。定投是分散基金投資風(fēng)險的最佳方式。

老師總結(jié)

1.從時間、精力和投資回報的效率上而言，投資股市最好的方式還是跟隨大勢，買指數(shù)基金，當(dāng)然也可以幾個指數(shù)結(jié)合打包。

2.也有少數(shù)精英級別的主動型基金，挑選的方法不算困難，但是長期觀察的時間、精力成本需要不少，并不建議這么做。

參考閱讀? 挑選好基金的方式

3.定期定額分散投，不要一次性大額買。

參考閱讀? 基金定投的原理和收益分析

小巴覺得用數(shù)據(jù)來說話是最具有說服力的方式，不過這一次僅是簡單地用過去10年、5年、2年的數(shù)據(jù)比較了指數(shù)基金和主動型基金。小巴認(rèn)為還需要用更多、更詳細(xì)的數(shù)據(jù)來進(jìn)一步說明，在未來陸續(xù)推出系列文章。如果你認(rèn)為有更好的分析角度，那非常、非常、非常歡迎在后臺留言聯(lián)系！小巴

經(jīng)過幾十期理財話題，很多小伙伴在后臺提問什么投資理財產(chǎn)品好。這是個C2B的定制年代，大家應(yīng)該勇于把自己的需要提出來，于是小巴簡單做了一個小問卷，大家快來告訴我你們需要什么吧，小巴會給你們想辦法！

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